Suscríbete al newsletter

Home#TendenciasESG. Los Inversores deben conocer su significado y factores.

ESG. Los Inversores deben conocer su significado y factores.

¿Qué son los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)?

Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son un conjunto de estándares para las operaciones de una empresa que los inversionistas con conciencia social utilizan para detectar posibles inversiones. Estos consideran cómo se desempeña una empresa como administradora de la naturaleza. Los criterios sociales examinan cómo gestiona las relaciones con los empleados, proveedores, clientes y las comunidades donde opera. La gobernanza se ocupa del liderazgo de una empresa, la remuneración de los ejecutivos, las auditorías,  los controles internos y los derechos de los accionistas.

Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son una forma cada vez más popular para que los inversores evalúen las empresas en las que podrían querer invertir.

Muchos fondos mutuos, firmas de corretaje y asesores robotizados ahora ofrecen productos que emplean criterios ESG.

Los criterios ASG también pueden ayudar a los inversores a evitar empresas que podrían representar un mayor riesgo financiero debido a sus prácticas medioambientales o de otro tipo.

Cómo funcionan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

Los inversores (especialmente las generaciones más jóvenes) han mostrado, en los últimos años, interés en poner su dinero donde están sus valores. Como resultado, las firmas de corretaje y las compañías de fondos mutuos han comenzado a ofrecer fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros productos financieros que siguen los criterios de ESG.

La inversión ASG a veces se denomina inversión sostenible , inversión responsable, inversión de impacto o inversión socialmente responsable (ISR). Para evaluar una empresa en función de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), los inversores analizan una amplia gama de comportamientos.

Tipos de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

Hay tres partes clave para la inversión ASG: los aspectos ambientales, sociales y de gobernanza.

Ambiental

Los criterios ambientales pueden incluir el uso de energía, los desechos, la contaminación, la conservación de los recursos naturales y el tratamiento de los animales por parte de una empresa. Los criterios también se pueden utilizar para evaluar cualquier riesgo ambiental que pueda enfrentar una empresa y cómo la empresa está gestionando esos riesgos.

Por ejemplo, puede haber problemas relacionados con su propiedad de tierras contaminadas, su disposición de desechos peligrosos, su manejo de emisiones tóxicas o su cumplimiento de las regulaciones ambientales gubernamentales.

Social

Los criterios sociales miran las relaciones comerciales de la empresa. ¿Funciona con proveedores que tienen los mismos valores que dice tener? ¿La empresa dona un porcentaje de sus ganancias a la comunidad local o alienta a los empleados a realizar trabajo voluntario allí? ¿Las condiciones laborales de la empresa muestran un alto respeto por la salud y seguridad de sus empleados? ¿Se tienen en cuenta los intereses de otras partes interesadas?

Gobernanza

Sobre la gobernanza, los inversores pueden querer saber que una empresa utiliza métodos de contabilidad precisos y transparentes y que los accionistas pueden votar sobre cuestiones importantes.

También pueden querer garantías de que las empresas evitarán conflictos de intereses en la elección de los miembros de la junta. No utilizarán contribuciones políticas para obtener un trato indebidamente favorable y, por supuesto, no se involucrarán en prácticas ilegales.

Ninguna empresa puede pasar todas las pruebas en todas las categorías, por supuesto, por lo que los inversores deben decidir qué es lo más importante para ellos y hacer la investigación.

Consideraciones Especiales

A nivel práctico, las empresas de inversión que siguen los criterios ASG también deben establecer prioridades. 

Determinado en parte por analistas que identifican problemas que enfrentan diferentes sectores e industrias, los criterios pueden incluir evitar:

  • Empresas que operan en áreas de mayor riesgo o están expuestas a la minería de carbón o roca dura, energía nuclear o de carbón, cárceles privadas, biotecnología agrícola, tabaco, arenas bituminosas o armas y armas de fuego.
  • O empresas que tienen controversias importantes o recientes con derechos humanos, bienestar animal, preocupaciones ambientales, problemas de gobernanza o seguridad de productos.

Las cosas que se consideran criterios ESG positivos, incluyen:

Medio ambiente

  • Empresas que publican informes de carbono o sostenibilidad.
  • Limita los contaminantes y productos químicos nocivos
  • Busca reducir las emisiones de gases de efecto invernadero
  • Utiliza fuentes de energía renovables

Social

  • Empresas que operan una cadena de suministro ética
  • Apoya los derechos LGBTQ y fomenta la diversidad
  • Tiene políticas para proteger contra la conducta sexual inapropiada.
  • Paga salarios justos

Gobernanza

  • Empresas que adoptan la diversidad en su directorio
  • Adopta la transparencia corporativa
  • Emplea a un director ejecutivo independiente del presidente de la junta

Pros y contras de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

En años pasados, las inversiones socialmente responsables tenían la reputación de requerir una compensación por parte del inversor. Debido a que limitaron el universo de empresas que eran elegibles para la inversión, también limitaron el beneficio potencial del inversor. Las empresas «malas» a veces se desempeñaron muy bien, al menos en términos del precio de sus acciones.

Más recientemente, sin embargo, algunos inversores han llegado a creer que los criterios ambientales, sociales y de gobernanza tienen un propósito práctico más allá de cualquier preocupación ética. Al seguir los criterios de ESG, es posible que puedan evitar empresas cuyas prácticas podrían indicar un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame de petróleo de BP (BP) en 2010 y el escándalo de emisiones de Volkswagen, los cuales sacudieron los precios de las acciones de las empresas y resultaron en miles de millones de dólares en pérdidas asociadas.

A medida que las prácticas comerciales orientadas a los ESG ganan más tracción, las empresas de inversión siguen cada vez más su desempeño. Muchas empresas de servicios financieros ya están publicando informes anuales que revisan exhaustivamente sus enfoques ESG y los resultados finales.

No comments

Deja un comentario